http://app.tmx.com/lgb/fr/

Les présents renseignements sont fournis à titre d’information seulement. Ni Groupe TMX Limitée ni ses sociétés affiliées ne garantissent l’exhaustivité des renseignements qui figurent dans le présent document et ne sont responsables des erreurs ou des omissions que ceux-ci pourraient comporter ni de l’utilisation qui pourrait en être faite. Le présent document ne vise pas à offrir des conseils en placement, en comptabilité ou en fiscalité ni des conseils juridiques, financiers ou autres, et l’on ne doit pas s’en remettre au présent document pour de tels conseils. L’information présentée ne vise pas à encourager l’achat de titres inscrits à la Bourse de Montréal, à la Bourse de Toronto ou à la Bourse de croissance TSX. Le Groupe TMX et ses sociétés affiliées ne cautionnent ni ne recommandent les titres mentionnés dans le présent document. BAX, CRA, COA, CGB, CGF, CGZ, LGB, Bourse de Montréal et MX sont des marques de commerce de Bourse de Montréal Inc. TMX, le logo de TMX, The Future is Yours to See. et Voir le futur. Réaliser l’avenir. sont les marques déposées de TSX Inc. et elles sont utilisées sous licence.

Contrat à terme sur obligations du gouvernement du Canada de 30 ans
(LGB)

BOURSE DE MONTRÉAL

Information supplémentaire

Négocier sur l’ensemble de la courbe des taux

Les investisseurs en titres à revenu fixe étant désireux d’obtenir de meilleurs rendements, la Bourse de Montréal s’est engagée à accroître la liquidité du marché à long terme. Grâce à notre éventail complet de contrats à terme sur obligations du gouvernement du Canada, les investisseurs peuvent à la fois extraire et préserver la valeur sur l’ensemble de la courbe des taux canadiens.

Le contrat à terme sur obligations du gouvernement du Canada de 30 ans (LGB), qui jouit d’un nouveau programme de maintien de marché, représente un moyen simple et rentable de négocier sur le segment des échéances longues de la courbe des taux. Les investisseurs peuvent utiliser le LGB pour exécuter des stratégies de négociation sur la courbe des taux conjointement avec d’autres contrats à terme sur obligations, couvrir des positions à long terme sur les taux d’intérêt canadiens, de même que gérer la durée des titres à revenu fixe.

Avantages Stratégies de négociation Ressources Personne-ressource

2 ans–30 ans

(20:1 ratio):

20CGZH23-1LGBH23

Écart sur contrats à terme sur obligations du gouvernement du Canada

5 ans–30 ans

(ratio 7:1):

7CGFH23-1LGBH23

Écart sur contrats à terme sur obligations du gouvernement du Canada

Accès à la liquidité sur une plus grande portion de la courbe des taux canadiens

Facilité de couverture d’instruments à longue échéance

Nombre accru de possibilités de stratégies intermarchés

Possibilité de mise en œuvre de stratégies impliquant d’autres contrats à terme sur obligations du gouvernement du Canada

Stratégies de négociation

Produits canadiens inscrits sur la courbe des taux

Avantages

Conjointement avec les autres contrats à terme sur obligations du gouvernement du Canada, le LGB permet d’améliorer avec efficacité le rendement d’un portefeuille d’obligations du gouvernement du Canada. Les investisseurs peuvent utiliser le LGB avec les contrats à terme phares de deux ans (CGZ), de cinq ans (CGF) et de dix ans (CGB) pour :

Gérer le risque de taux d’intérêt, la durée et le profil de risque d’un portefeuilles
Couvrir des obligations du gouvernement du Canada détenues
Reproduire des positions synthétiques sur obligations (acheteur ou vendeur)
Négocier des écarts de taux entre pays
Exécuter des opérations sur écarts de taux canadiens
Mettre en œuvre des stratégies sur la base et sur écart de risque de crédit

Établissement de prix implicites pour les dérivés sur titres à revenu fixe Manuel de référence des contrats à terme sur obligations du gouvernement du Canada et des options sur ces contrats à terme

Stratégies de négociation

Pourquoi les investisseurs étrangers devraient-ils inclure les obligations canadiennes dans leurs portefeuilles?

Négociation sur la courbe

Grâce au contrat à terme de 30 ans LGB, les investisseurs ont la possibilité de mettre en œuvre des stratégies d’écart sur la courbe par rapport au CGZ, au CGF ou au CGB en une seule opération grâce à la fonctionnalité des stratégies intergroupes (« SIG ») de la Bourse de Montréal

Négociation selon un ratio prédéfini, réduisant le risque d’exécution inhérent :

Prix de la stratégie : (Ratio de la composante1 inscrite × Prix de la composante1) - (Ratio de la composante2 inscrite × Prix de la composante2)

Algorithme d’établissement de cours implicites qui permet des cotations distinctes des ordres implicites au registre des ordres sur écart, et des cotations du registre des ordres sur écart CGB-LGB pour les ordres implicites aux registres respectifs d’ordres sur opérations simples.

▫️

Écart de risque de crédit

Opération sur la base

Couverture de l’obligation la moins chère à livrer

Couverture croisée : protéger un portefeuille d’obligations hypothécaires du Canada (OHC)

Ajustement de la duration d’un portefeuille obligataire

Couverture d’une position swap ouverte

Négocier sur l’écart de rendement

Écart de taux (BAX - CGZ)

Consulter l’ensemble des caractéristiques du contrat

Accroître la liquidité sur l’ensemble de la courbe des taux canadiens grâce au LGB

Veuillez remplir le formulaire afin d’obtenir des nouvelles de la Bourse de Montréal.

Pour obtenir plus de renseignements, communiquez avec notre équipe des ventes institutionnelles à irderivatives@tmx.com.